建設業経理士1級過去問第30回第3問解説財務分析キャッシュ・フロー分析

第30回の問題・解答のPDF

問題文

以下の建設会社のキャッシュ・フロー計算書に基づき、キャッシュ・フロー関連指標を算出し、資金創出能力を分析しなさい。

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営業CF対売上高比率、営業CF対負債比率、フリーキャッシュ・フロー等を算出し、企業の資金創出能力と財務健全性を評価します。

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営業CF対売上高比率（営業CF÷完成工事高）、営業CF対負債比率（営業CF÷有利子負債）を算出します。建設業では営業CFの変動が大きいため複数期の平均で評価します。

営業CFから投資CFを控除してFCFを算出します。FCFが正であれば、借入返済や配当に充てる資金的余裕があることを示します。

工事の着手・完成時期により営業CFが大きく変動します。大型工事の前受金受領時に営業CFが大幅にプラスになるなど、建設業特有の変動パターンを理解します。