建設業経理士1級第30回第3問財務分析キャッシュ・フロー分析

問題文

以下の建設会社のキャッシュ・フロー計算書に基づき、キャッシュ・フロー関連指標を算出し、資金創出能力を分析しなさい。

営業CF対売上高比率、営業CF対負債比率、フリーキャッシュ・フロー等を算出し、企業の資金創出能力と財務健全性を評価します。

※ 完全な解答・計算過程は会員専用PDFで公開しています

営業CF対売上高比率（営業CF÷完成工事高）、営業CF対負債比率（営業CF÷有利子負債）を算出します。建設業では営業CFの変動が大きいため複数期の平均で評価します。

営業CFから投資CFを控除してFCFを算出します。FCFが正であれば、借入返済や配当に充てる資金的余裕があることを示します。

工事の着手・完成時期により営業CFが大きく変動します。大型工事の前受金受領時に営業CFが大幅にプラスになるなど、建設業特有の変動パターンを理解します。